모수적 VaR(위험가치) 계산기
포트폴리오 가치·신뢰수준·변동성을 넣으면 모수적(분산-공분산) VaR로 예상 최대 손실액을 계산합니다.
원
%
해당 기간(예: 1일) 기준 수익률 표준편차입니다.
95% VaR
3,290,000원
포트폴리오 가치의 3.29%
z값(신뢰수준 임계값)1.645
변동성2%
VaR3,290,000원
VaR = 포트폴리오 가치 × z × σ입니다. "해당 기간 동안 95% 확률 안에서는 이 금액보다 더 큰 손실이 나지 않을 것"이라는 예상치입니다. 수익률이 정규분포를 따른다고 가정하는 근사이므로, 폭락장 같은 극단적 사건의 위험은 과소평가할 수 있습니다.
계산 방법
- 1포트폴리오 가치를 입력합니다.
- 2신뢰수준(95% 또는 99%)을 선택합니다.
- 3해당 기간의 수익률 변동성(표준편차)을 입력합니다.
자주 묻는 질문
"앞으로 일정 기간 동안, 정해진 확률(예: 95%) 안에서는 이 금액보다 더 큰 손실이 나지 않을 것"이라는 예상 최대 손실액입니다. 이 계산기는 수익률이 정규분포를 따른다고 가정하는 모수적(분산-공분산) 방식을 씁니다.
신뢰수준에 대응하는 정규분포의 단측 임계값입니다. 95% 신뢰수준은 1.645, 99% 신뢰수준은 2.326을 씁니다. 신뢰수준이 높을수록(더 안전하게 잡을수록) z값과 VaR이 커집니다.
아닙니다. VaR은 확률적 추정치이지 절대 상한이 아닙니다. 더구나 이 방식은 정규분포를 가정하므로 폭락장 같은 극단적 사건(팻테일)의 확률을 실제보다 과소평가하는 경향이 있어, VaR을 훨씬 넘는 손실도 실제로는 일어날 수 있습니다.
알아두면 좋은 점
- 이 계산기가 다루는 모수적 VaR은 정규분포 가정 위의 근사치입니다. 과거 데이터를 그대로 쓰는 역사적 시뮬레이션 VaR이나 몬테카를로 VaR과는 계산 방식이 달라 값이 다를 수 있습니다.
- 연변동성을 쓰고 있다면 일 단위 VaR을 구하기 위해 거래일수(보통 252일)의 제곱근으로 나눠 입력하세요.
- 입력값은 서버로 전송되지 않습니다. 모든 계산은 브라우저에서 이뤄집니다.
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마지막 검증: 2026년 9월 5일 · 결과는 참고용 추정치입니다.