샤프 지수 계산기

샤프 지수 = (수익률 − 무위험 수익률) ÷ 수익률의 표준편차입니다. 분자는 위험을 감수한 대가로 얻은 초과수익이고, 분모로 나누는 것은 그 대가를 "위험 1단위당"으로 환산하는 것입니다.

아닙니다. 수익률이 같아도 변동성(표준편차)이 크면 샤프 지수는 낮아집니다. 예를 들어 연 10% 수익에 변동성 5%인 상품과 변동성 20%인 상품은 수익률이 같아도 전자가 위험 대비 효율이 4배 높습니다.

일반적으로 1 미만은 아쉬움, 1~2는 양호, 2~3은 우수, 3 이상은 매우 우수하다고 보는 경우가 많습니다. 다만 이는 업계의 경험적 기준일 뿐 절대적인 합격선은 아니며, 비교 대상(자산군·기간)에 따라 기준이 달라질 수 있습니다.

보통 단기 국채나 예금 금리처럼 원금 손실 위험이 거의 없는 자산의 수익률을 씁니다. 정해진 값이 아니라 비교 시점의 시장 금리를 반영해 사용자가 직접 판단해 넣는 값입니다.

수익률이 무위험 수익률보다 낮았다는 뜻으로, 이 경우 표준편차가 클수록 샤프 지수가 오히려 0에 가깝게(덜 나쁘게) 나오는 왜곡이 있다고 알려져 있습니다. 초과수익률이 음수일 때는 지수 값보다 초과수익률 자체의 부호를 먼저 보는 것이 안전합니다.