칼마 비율 계산기

연평균 수익률(CAGR)을 최대낙폭(MDD)으로 나눈 위험조정수익률입니다. 최대낙폭 1%당 얼마의 연평균 수익을 냈는지를 보여주며, 값이 클수록 낙폭 대비 수익이 좋다는 뜻입니다.

샤프 비율은 표준편차(오르내림 자체)를, 칼마 비율은 최대낙폭(가장 크게 떨어졌던 하락폭) 하나만을 위험으로 봅니다. 표준편차는 급등도 위험으로 잡지만, 최대낙폭은 실제로 계좌가 얼마나 깊이 떨어졌는지만 봅니다.

3년 정도는 되어야 상승장·조정장을 고루 겪어 낙폭이 의미 있게 드러난다고 보기 때문입니다. 다만 이 계산기는 임의의 기간을 받으므로, 원하는 구간의 기준가와 그 구간의 연수를 넣으면 됩니다.

그 시점까지의 누적 최고가 대비 가장 크게 떨어졌던 하락률입니다. 중간에 신고점을 다시 찍으면 그 시점부터 새로 낙폭을 셉니다.