소르티노 지수 계산기

소르티노 지수 = (수익률 − 목표수익률) ÷ 하방편차입니다. 샤프 지수와 식의 모양은 같지만, 분모로 전체 표준편차 대신 목표수익률 아래로 떨어진 구간만 모은 하방편차를 씁니다.

샤프 지수는 상승·하락을 가리지 않고 수익률 전체의 변동성을 위험으로 봅니다. 소르티노 지수는 상승 변동은 투자자에게 나쁠 것이 없다고 보고, 목표수익률 아래로 떨어지는 하락 변동만 위험으로 취급합니다. 그래서 상승은 크고 하락은 작은 자산은 샤프 지수는 낮게, 소르티노 지수는 높게 나올 수 있습니다.

기간별 수익률 중 목표수익률보다 낮은 값들만 모아, 목표수익률과의 차이를 제곱해 평균한 뒤 제곱근을 씌운 값입니다. 이 계산기는 수익률 시계열이 아니라 이미 계산된 하방편차 값을 입력받습니다.

무위험 수익률을 쓰는 경우도 있고, 0%(원금 손실 여부만 구분)나 투자자가 세운 최소 목표 수익률을 쓰는 경우도 있습니다. 정해진 값이 아니라 비교 목적에 맞게 사용자가 직접 판단해 넣는 값입니다.

샤프 지수와 마찬가지로 일반적으로 1 미만은 아쉬움, 1~2는 양호, 2 이상은 우수하다고 보는 경우가 많습니다. 다만 이는 업계의 경험적 기준일 뿐 절대적인 합격선은 아니며, 같은 자산이라도 샤프 지수보다 값이 높게 나오는 경향이 있다는 점을 감안해야 합니다.